8 Hal Penting Ketika Baca Laporan Keuangan | Analisis Fundamental Saham

 

Selamat Datang di NinoPedia.com -  Hal Penting Ketika Baca Laporan Keuangan - Kali ini saya ingin membahas salah satu metode riset saham yang paling banyak diminati, yaitu analisis fundamental dengan menganalisis laporan keuangan. 

8 Hal Penting Ketika Baca Laporan Keuangan 

Mungkin banyak dari Anda yang tahu bahwa metode analisis fundamental ini banyak digunakan oleh investor legendaris seperti Lo Kheng Hong, Charlie Munger, Warren Buffett, Peter Lynch, dan lainnya.

Jadi, bisa dikatakan cara ini terbukti ampuh menarik banyak investor super kaya dengan mempraktikkan cara ini selama bertahun-tahun.

Tapi apa sebenarnya metode analisis fundamental itu? 

Ya, pada prinsipnya sebenarnya cukup mudah untuk menemukan perusahaan yang menjalankan bisnis dengan baik, memiliki kualitas manajemen yang baik.

Dan yang harga sahamnya masuk akal atau bahkan murah. Dan salah satu cara untuk meneliti perusahaan adalah dengan melihat laporan tahunan.

Dan juga laporan keuangan yang telah diaudit. Laporan yang diterbitkan oleh perusahaan tersebut dapat dikatakan sebagai sumber data terlengkap, terinci dan terverifikasi.

Masalahnya adalah Anda telah melalui proses audit dengan auditor, tetapi di sisi lain, Anda juga perlu mengetahui bahwa nada penulisan dalam laporan keuangan adalah positif sehingga terkadang kita juga membutuhkan data pendukung lainnya yang disusun oleh pihak independen. 

pihak untuk menguji apakah alasan manajemen itu benar atau tidak. Biasanya ketika mencoba membuka laporan keuangan.

Narasi data

Anda akan bingung harus mulai membaca dari mana karena laporan ini terdiri dari ratusan halaman dalam bentuk narasi formal yang penuh dengan data.

Jadi dibutuhkan beberapa pengetahuan dasar keuangan untuk memahami apa tujuan dari laporan ini.

Dalam pembahasan kali ini, saya ingin menguraikan beberapa poin penting yang harus diperhatikan dalam laporan keuangan.

Menganalisis Laporan Perusahaan. 

dan dalam laporan tahunan perusahaan, ada 8 hal yang harus diperhatikan dalam menganalisis laporan perusahaan. 

Menurut pendapat kami, 8 poin ini harus diperiksa untuk memahami keadaan perusahaan. Dengan melalui 8 poin ini, 

Anda dapat menyelidiki laporan keuangan yang mungkin tampak positif pada awalnya, tetapi jika Anda melihat lebih dekat, Anda akan menemukan banyak kejanggalan dalam laporan perusahaan.

Izinkan saya mengingatkan Anda terlebih dahulu bahwa saya akan menyebutkan nama-nama saham dalam diskusi ini. Semua saham yang saya sebutkan di sini bukan rekomendasi beli / jual, tetapi untuk tujuan pendidikan saja. 

Tentu saja, sebelum kita mulai meninjau laporan perusahaan, kita harus mengunduh laporan terlebih dahulu. Sekarang saya ingin mencoba ini, unduh Laporan Kalender Ajaib. 

Kita bisa masuk ke filter laporan keuangan, nanti akan muncul tanggal perusahaan menerbitkan laporan. Mari kita mulai dari yang paling dasar dulu.

Kita perlu mengetahui company profile dan jenis bisnisnya terlebih dahulu, agar kita tidak berinvestasi saham yang bahkan kita tidak tahu bisnis apa yang ada di laporan tahunan, 

Anda bisa mempelajari sejarah perusahaan, jenis bisnisnya apa dan juga yang menjalankan bisnis ini. Penting juga untuk memeriksa orang-orang kunci di balik perusahaan. 

Misalnya, jika kita memeriksa saham SIDO, kita juga dapat mengetahui dari sini apakah SIDO adalah perusahaan yang memulai bisnis rumahan pada tahun 1930.

Bahkan sebelum Indonesia berdiri, cabang Sido juga bisa kita lihat di halaman 48. Ternyata tidak hanya produk herbal yang dijual. 

Mereka juga memiliki usaha penunjang berupa perkebunan, percetakan umum, dan konsultasi jamu untuk orang-orang penting. 

Pemegang saham dan manajemen, melihat ke belakang perusahaan. 

Siapa pemegang sahamnya? 

Seperti apa reputasi dan rekam jejak Anda? jika di pihak manajemen manajemen memiliki kompetensi untuk menjalankan bisnis atau direktur utama memiliki pengalaman bisnis yang memadai.

Selain itu, kita juga dapat meninjau dewan direksi yang merupakan wakil atau wakil dari pemilik perusahaan, biasanya dipilih oleh para pemegang saham atau para pemegang saham itu sendiri.

Secara umum, komposisi agen independen yang lebih besar dari agen non-independen lebih disukai oleh investor ritel.

Karena ini merupakan tanda bahwa perusahaan diawasi oleh orang-orang independen yang tidak memiliki hubungan pribadi. 

Bahkan, di dalam share profile di aplikasi Ajaib, Anda bisa mendapatkan informasi singkat tentang sejarah perusahaan, industri dan juga orang-orang penting di balik perusahaan tersebut.

Namun, jika Anda membutuhkan informasi rinci, silakan merujuk ke laporan tahunan. Sekarang kita sampai pada poin kedua. 

Juga, jika Anda ingin berinvestasi di perusahaan, Anda perlu memahami faktor-faktor apa yang dapat mempengaruhi industri perusahaan seperti area dan lainnya. 

Begitu juga dengan perusahaan lain seperti bank, mobil, pertambangan, telekomunikasi dan lain-lain.

Faktor internal dan eksternal

Semua bentuk bisnis memiliki faktor internal dan eksternal yang harus diwaspadai, terutama yang berdampak signifikan pada area bisnis yang menjadi fokus atau pilar perusahaan target kita. 

Sebagai aturan, perusahaan menawarkan evaluasi yang sesuai dalam laporan tahunan di segmen (Analisis & Diskusi Manajemen). 

Sebagai aturan, ada pernyataan manajemen tentang gambaran ekonomi makro industri, operasional dan keuangan. 

Di sini kita mempelajari informasi penting internal dan eksternal yang berdampak pada kinerja emiten.

Sebagai aturan, semakin baik perusahaan, argumen yang disajikan dan data yang ditampilkan cukup lengkap dan akurat.

misalnya dapat kita lihat dalam laporan tahunan SIDO di sini ada penjelasan yang cukup lengkap tentang kondisi ekonomi global ekonomi Indonesia, Demografi Indonesia Ada kondisi, kondisi industri, potensi pasar produk SIDO dan juga strategi SIDO untuk meningkatkan kinerjanya. 

Sekarang kita sampai pada poin ketiga. Ini sudah terkait dengan annual account, siapa pihak yang akan mereview laporan dan mereview opini auditor anda, anda juga perlu mengetahui siapa auditor/auditor yang mengaudit annual account, 

Apakah auditor ini dapat dipercaya?

Atau mungkin dari kantor akuntan yang kurang dikenal? beberapa auditor terkenal dengan reputasi baik seperti PWC, plus EY, Delloite, KPMG, PKF dan RSM.

Anda tidak hanya perlu mengetahui siapa penguji, Anda juga perlu mengetahui laporan atau catatan penguji. 

Ada 4 jenis opini berdasarkan yang terbaik untuk yang terburuk. Yang pertama adalah opini wajar tanpa pengecualian.

Opini ini merupakan opini terbaik auditor karena artinya perusahaan telah menyajikan laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi dengan tanggal yang benar.

Kedua, dengan pengecualian opini audit dengan pengecualian, berarti beberapa bagian laporan keuangan tidak memenuhi standar akuntansi. 

Ketiga, opini tidak wajar, artinya laporan keuangan tidak memenuhi standar akuntansi, sehingga laporan keuangan tidak dapat memberikan informasi yang relevan kepada pembacanya. 

Laporan Auditor

Dan poin terakhir adalah laporan auditor tidak mengeluarkan opini audit, ini adalah laporan auditor terburuk, yang berarti auditor tidak memiliki data dan bukti untuk mengeluarkan opini audit.

Bisa jadi manajemen menghalangi atau persediaan bukti tidak mencukupi. agar bisa memberikan pendapat kita, agar bisa masuk ke tahap selanjutnya yaitu cek laporan laba rugi.

Ini adalah fase di mana Anda bisa melihat keadaan perusahaan saat ini, apakah perusahaan itu untung atau rugi, berapa pertumbuhan laba dibandingkan tahun sebelumnya.

Berapa rasio antara laba dan pendapatan, atau dikenal juga sebagai margin keuntungan, semakin besar margin keuntungan semakin baik. yang berarti perusahaan itu untung atau labanya sangat tinggi dan dapat mengelola sumber dayanya secara efektif. 

Dan juga memeriksa sumber pendapatan dan biaya, Anda juga perlu memahami, seringkali manajemen mengakui beberapa aksi korporasi sebagai bentuk pendapatan.

Misalnya ada kontrak penjualan yang masih berupa kontrak yang dibukukan sebagai pendapatan, pendapatan yang bukan berasal dari pengoperasian bisnis ini.

Hal ini sering menyesatkan investor yang kurang teliti hanya dengan melihat grafik seperti ini satu , Kesan bisnisnya bagus, produk laris, pendapatan operasionalnya sangat solid.

Meskipun penssdapatannya mungkin meningkat bukan dari pengembangan bisnisnya tetapi dari penjualan asetnya. 

Contoh lain dari kasus sibuk adalah laporan keuangan.

Untuk salah satu emiten ini di tahun 2018, bisa kita lihat pada laporan laba ruginya bahwa laba bersih emiten tersebut positif dan telah berhasil meraup untung karena ada pendapatan lain-lain sebesar $278 juta. 

Ternyata untungnya lebih banyak karena pendapatan dibukukan sesuai kontrak antara anak perusahaan emiten, sekarang kita sampai pada poin 6 yang mengulas mitra bisnis perusahaan. 

Artinya bisa ada 2 jenis partner bisnis. Yang pertama adalah perusahaan lain yang melakukan bisnis murni dengan perusahaan target kita.

Dan yang kedua adalah affiliate, baik itu sister company atau teman yang sering berbisnis. 

Mengapa kita sebagai investor harus penasaran dengan mitra bisnis perusahaan?

Karena itu sangat penting bagi investor untuk mengetahui apakah transaksi bisnis perusahaan benar-benar didasarkan pada kegiatan bisnis murni atau apakah pertukaran aset dengan perusahaan afiliasi dimanipulasi.

Agar kita sebagai investor tidak disesatkan oleh angka pendapatan yang sangat tinggi seolah-olah produk atau jasa dijual meskipun pembelinya adalah perusahaan dari kelompok yang sama.

Misalnya dalam laporan keuangan tahun 2017 terdapat 1 emiten, perusahaan mencatat penjualan kepada pihak ketiga yang ternyata adalah perusahaan yang sama. 

 Tinjauan Kualitas Laba

Sekarang kita sampai pada poin berikutnya yaitu tinjauan kualitas laba, untuk perusahaan besar yang berbasis B2B atau business-to-business, laba seringkali dicapai dalam bentuk piutang yang dilunasi secara bertahap dalam jangka waktu tertentu.

Misalnya, ada perusahaan konstruksi yang menerima proyek senilai Rp. 1 triliun, hampir selalu, 1 triliun tidak akan diperoleh secara langsung tetapi secara bertahap selama beberapa tahun.

Namun dalam laporan keuangan, pendapatan biasanya dicatat terlebih dahulu saat proyek ditandatangani, bukan saat perusahaan menerima uang. 

Perlu dilakukan pengecekan apakah nilai hasil operasi sesuai dengan arus kas dari aktivitas operasi, karena bisa saja hasil operasi dinyatakan positif.

Tetapi arus kas negatif karena banyak penjualan yang belum diterima di piutang selama uang tunai yang mana. 

Untuk memeriksa ini, Anda dapat melihat laba operasi dalam laporan laba rugi dan membandingkan laba operasi dengan arus kas dari aktivitas operasi dalam laporan arus kas.

Misalnya, jika nilainya serupa, ini berarti bahwa semua penjualan perusahaan ditanggung oleh arus kas yang sehat dan, terakhir, ada tinjauan likuiditas atau aset lancar versus kewajiban jangka pendek perusahaan. 

Likuiditas berarti sumber aset yang dapat dengan cepat dilikuidasi dan juga ditransaksikan. 

Likuiditas sangat penting karena mencerminkan mampu atau tidaknya perusahaan memenuhi komitmen jangka pendeknya.

Kesimpulan

Itulah Ulasan Mengenai Hal Penting Ketika Baca Laporan Keuangan - Jangan sampai kita berinvestasi di perusahaan yang arus kasnya sangat tipis bahkan tidak bisa memenuhi komitmen jangka pendeknya.

Bagaimana Anda melihatnya Anda dapat menghitung kurs saat ini di neraca perusahaan dan kemudian membandingkan kurs saat ini dengan kewajiban jangka pendek. 

misalnya, jika rasio lancar di atas 1, berarti aset yang dapat dilikuidasi dalam waktu kurang dari 1 tahun lebih besar daripada kewajiban yang akan jatuh tempo.